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台湾股市期权策略系列指数12月上线

(中央社
证交所表示,台湾股市期权策略系列指数进行期、现货跨市场指数合作,这项金融创新将进一步满足投信公司发行指数股票型基金(ETF)、证券商发行指数投资证券(ETN)、认购售权证,及机构投资者的指数应用需求。
该系列指数将委託证交所计算发布,预计今年12月正式上线。
证交所说明,针对台湾资本市场发展,由证交所发行量加权股价指数等发展成期交所挂牌期货、选择权的契约标的,已成长为流动性与交易量俱佳的旗舰商品。
证交所指出,国内ETF市场蓬勃发展,ETN也渐受到投资人青睐,商品发行人反映,期盼有依据台指期或台指选择权所编製的指数可运用,且机构法人希望有组合期、现货的策略型指数金融商品可投资。
为呼应资本市场对上述新金融商品需求,证交所、期交所、台湾指数公司共同研商合作开发「股市期权策略指数」,业者可据以发行新的指数金融商品,在股票市场交易,提供投资人更多元的指数化投资选项,将可增益股票、期货市场的流动性,进而活络资本市场、丰富金融投资生态(Ecosystem)体系。
证交所解释,「股市期权策略指数」可涵盖範围包括运用期货、选择权契约价格组合而成的期权型指数,例如「台期货指数」可将长期持有多头部位的累积投资绩效给予指标化。
以及结合股价指数与期货、选择权契约的策略型指数,例如「掩护性买权(Covered Call)指数」以结合股价指数与选择权契约等成分,可表彰投资标的指数绩效,并卖出选择权期能增益投资报酬表现。
另外,结合期权指数与股价指数的组合型指数,例如参考国外避险基金常用的市场中立(Market Neutral)策略,持有股票组合同时卖出对应单位的指数期货契约,融合多空部位的操作策略,可设计编製「市场中立指数」;还有利用以上指数再编製的槓桿及反向指数。
目前台湾指数公司与期交所双方已取得共识,将先编製「台股期货指数」、「市场中立指数」及「掩护性台指买权指数」3种专属台湾本地市场、具有跨资产类别特色的策略型指数,可供ETF、ETN、权证或店头市场结构型商品发行人运用,以满足市场多元需求,促进金融投资商品多元化。
(编辑:郑雪文)1080916
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